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5月11日（周四）亞市盤初，美原油交投于72.83美元/桶附近；油價周三下跌，結(jié)束此前連續(xù)三天的漲勢，經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半，未能為美聯(lián)儲提供明確的利率路徑，但通脹數(shù)據(jù)暗示美聯(lián)儲或繼續(xù)加息；美國原油庫存意外增加，美國債務上限僵局引發(fā)經(jīng)濟擔憂拖累油價。日內(nèi)重點關注美國截至5月6日當周初請失業(yè)金人數(shù)、OPEC月報。

影響油價利空因素

【美國上周原油庫存意外增加】美國能源信息署(EIA)周三表示，由于國家儲備的再次釋放和出口的下降，美國原油庫存上周意外增加，而汽油庫存的下降超過了預期，因為需求跳升。在截至5月5日的一周里，原油庫存增加了300萬桶，達到4.626億桶，戰(zhàn)略石油儲備(SPR)連續(xù)第六周減少，上周減少290萬桶至3.62億桶，為1983年10月以來最低。美國的原油出口也減少了190萬桶/日，至290萬桶/日。EIA表示，美國原油凈進口增加了102萬桶/日。瑞銀分析師GiovanniStaunovo說，“EIA報告對我來說是中性的，SPR的釋放會轉(zhuǎn)化為商業(yè)原油庫存的增加，”EIA還公布，上周汽油庫存下降320萬桶，至2.197億桶，超過分析師預期的120萬桶。成品車用汽油的產(chǎn)品供應量增加了近8%，達到930萬桶/日。瑞穗能源期貨主管RobertYawger說，“在離陣亡將士紀念日周末只有兩周的時候，這是一個很大的利好。”煉油廠的運營基本穩(wěn)定，煉油廠日煉油量增加了10000桶，煉油廠產(chǎn)能利用率上升了0.3個百分點，達到總煉油能力的91%。數(shù)據(jù)顯示，包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫存上周下降了420萬桶，至1.062億桶，而預期為下降80萬桶。【美聯(lián)儲6月加息25個基點的概率為6.1%】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲6月維持利率不變的概率為93.9%，加息25個基點的概率為6.1%；到7月維持利率在當前水平的概率為54.7%，累計降息25個基點的概率為41.9%，累計加息25個基點的概率為3.4%。InfrastructureCapitalManagement首席執(zhí)行官JayHatfield表示：“油價承壓，因與銀行危機有關的經(jīng)濟增長擔憂，以及春季能源需求放緩所導致的正常季節(jié)性疲軟。【摩根大通CEO迪蒙稱美國債務上限僵局可能造成恐慌】根據(jù)PunchbowlNews周三刊出的對摩根大通首席執(zhí)行官迪蒙的采訪，迪蒙表示，美國國會圍繞債務上限的僵持狀態(tài)以及美國違約風險可能會造成一場金融恐慌。該網(wǎng)站援引迪蒙的話說，“恐慌不一定是一件理性的事情，人們感到恐慌。(當)你看到人們恐慌的時候--就是08年、09年的情景再現(xiàn)，那才是你真正想要避免的。”迪蒙說：“由于政治上的原因，出現(xiàn)失誤的可能性較大”，這會造成破壞性的經(jīng)濟后果。“我希望有一天我們擺脫這種局面，”他說，并再次呼吁永久廢除債務上限。政府缺乏現(xiàn)金，無法履行所有債務義務--即所謂的“X日”可能最早在6月1日到來。

影響油價利多因素

【納指收在逾八個月盤中新高，受通脹數(shù)據(jù)和Alphabet鼓舞】美國股市納斯達克指數(shù)周三收于八個多月來的最高盤中水平，受助于4月通脹率略低于預期和Alphabet推出最新人工智能。勞工部公布，4月消費者物價指數(shù)(CPI)同比增長4.9%，而預期為增長5%，這提高了人們對美聯(lián)儲加息周期接近結(jié)束的希望。4月CPI環(huán)比增長了0.4%，3月份增長了0.1%。對沖基金QuestPartnersLLC總裁MichaelHarris說，“市場反應積極，因為他們認為通脹數(shù)據(jù)是一個小利好，美聯(lián)儲現(xiàn)在正處于暫停狀態(tài)。他們已經(jīng)完成了最后一次加息，他們將在接下來的幾個月里觀望。”納斯達克指數(shù)受到Alphabet攀升4.10%的提振，因為該公司為其核心搜索產(chǎn)品推出了更多人工智能功能，以應對微軟的競爭。大盤科技股蘋果和微軟也分別上漲了1.04%和1.73%。對利率敏感的標普500科技行股指數(shù)上漲1.22%，通信服務股上漲1.69%。投資顧問公司BelAir的合伙人KevinW.Philip說，“CPI表明通脹壓力有某種程度的緩解。這將意味著美聯(lián)儲將接近或已經(jīng)進入加息周期的尾聲，而成長型公司受利率上升的影響最大，”成長型公司更依賴借來的錢，所以他們從較低的利率中受益。聯(lián)邦基金利率期貨交易員預計美聯(lián)儲將在6月會議上暫停加息，再加息25個基點的可能性不到5%。BernsteinPrivateWealthManagement的高級投資策略師MatthewPalazzolo說，“市場正在消化美聯(lián)儲在今年夏天開始降息的預期，雖然通脹正在下降，但下降的速度并不足以證明在2023年第四季度之前下調(diào)聯(lián)邦基金利率是合理的，”指數(shù)在盤中走勢震蕩，因為投資者在消化積極的通脹數(shù)據(jù)的同時，對迫在眉睫的債務上限感到擔憂。關于提高美國聯(lián)邦政府31.4萬億美元債務上限的談判在周三進入了一個新階段，因為在周二的白宮會議后出現(xiàn)了一些可能達成妥協(xié)的領域。美國各交易所累計成交110.4億股，而過去20個完整交易日的日均成交量為107億股。區(qū)域性銀行股在上周大幅波動后延續(xù)跌勢，因?qū)υ撔袠I(yè)健康狀況感到擔憂。PacWestBancorp和ZionsBancorporation分別走低0.49%和2.74%。石油和天然氣生產(chǎn)商西方石油跌3.58%，因為其第一季度盈利沒有達到分析師的預期。LiventCorp上漲5.24%，此前澳洲鋰礦商AllkemLtd同意與這家美國的化學品制造商合并，創(chuàng)建一個106億美元的公司。【原油供應減少，亞歐買家被迫高價購買低質(zhì)原油】亞洲和歐洲的石油買家不得不為質(zhì)量較低、污染較重的原油支付高昂的價格，因為對俄羅斯的制裁和OPEC+減產(chǎn)減少了這些等級原油的供應。沙特阿美將在下個月以低于ArabLight的價格向亞洲出售其ArabExtraLight品種。阿布扎比兩種交易最廣泛、質(zhì)量不同的原油品種之間的價差本月也大幅收窄。俄羅斯對其旗艦石油烏拉爾(Urals)的禁運，以及伊拉克庫爾德斯坦(Kurdistan)的石油供應中斷，推高了中等含硫品類的價格，加劇了這種不尋常的局面。相比之下，較輕原油的供應更為強勁，美國、哈薩克斯坦甚至非洲的生產(chǎn)商仍在源源不斷地供應這些原油。這些因素對阿布扎比的Murban原油等品級的影響尤其大，據(jù)買賣這些原油的交易員說，賣家大幅削減了這些原油的現(xiàn)貨溢價，以使其具有競爭力。交易商表示，7月裝船的Murban原油價格較迪拜基準原油每桶溢價約1.70美元，而較重、含硫量更高的UpperZakum原油價格僅略低，較同一基準原油每桶高出1.60美元。他們補充稱，同樣比Murban原油重的Omanicrude原油價格比迪拜原油高出約1.50美元。【美國消費者物價同比漲幅兩年來首次降至5%以下】美國消費者物價指數(shù)(CPI)同比漲幅在4月放緩至5%以下，為兩年來首次，美聯(lián)儲監(jiān)測的一項關鍵通脹指標也下降，這可能為聯(lián)儲在6月暫停進一步加息提供空間。不過，通脹仍過于強勁，消費者物價環(huán)比強勁上漲。4月CPI較前月上漲0.4%，較上年同期上漲4.9%，為2021年4月以來最小同比漲幅。核心CPI攀升5.5%。通脹數(shù)據(jù)并未高于預期，讓人們松了一口氣。通脹數(shù)據(jù)公布后，交易員押注美聯(lián)儲6月將暫停加息并在9月降息。【高盛預測歐洲今冬天然氣價格將漲兩倍】據(jù)美國高盛集團預測，歐洲今冬天然氣價格將比現(xiàn)價上漲將近兩倍。高盛預測，2023年下半年，歐洲天然氣價格可能超過每兆瓦時100歐元，相當于現(xiàn)價36歐元的將近三倍。高盛天然氣研究部門負責人薩曼莎·達特9日在研究報告中寫道，歐洲冬季寒冷天氣疊加家庭節(jié)約意識下降，將迅速令天然氣供應趨緊，“足以推動冬季（天然氣）價格飆升至100歐元以上”。據(jù)英國《獨立報》9日分析，盡管歐洲天然氣庫存剩余現(xiàn)階段超過一半，但多方面因素可能令庫存承壓。總體來看，油價受累于較高的通脹數(shù)據(jù)，以及美國原油庫存意外增加，且美國債務上限僵局進一步引發(fā)經(jīng)濟擔憂，油價漲幅或受限；日內(nèi)重點關注OPEC月報。北京時間8:13，美原油現(xiàn)報72.83美元/桶。

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